Qu'est-ce que la trésorerie stable d'une entreprise ?

C'est la part de la trésorerie dont la société n'a pas besoin avant plusieurs années. Elle reste après la réserve qui couvre les dépenses courantes et après les sommes réservées aux échéances datées. Toutes les sociétés n'en ont pas. Une société dont les encaissements sont irréguliers peut n'avoir aucune trésorerie stable.

Une société peut-elle souscrire un contrat de capitalisation ?

Oui. Le contrat de capitalisation est un contrat d'assurance qui peut être souscrit par une société. Il n'est pas un dépôt bancaire et la garantie des dépôts ne le couvre pas. Les frais, les supports d'investissement et les conditions de rachat varient d'un contrat à l'autre, et son traitement fiscal suit des règles propres que l'expert-comptable de la société confirme.

Que devient l'usufruit de SCPI à son terme ?

L'usufruit temporaire est acheté pour une durée fixée à l'avance. À l'échéance, le droit s'éteint et les parts redeviennent entièrement à leur propriétaire. La société n'a rien à récupérer à ce moment, ce qui distingue ce placement d'un achat de parts en pleine propriété. Les revenus perçus pendant la durée ne sont pas assurés.

Un fonds obligataire peut-il perdre de la valeur ?

Oui. La valeur de la part varie avec les taux et avec la situation des émetteurs des obligations détenues. Quand les taux montent, la valeur des obligations déjà émises baisse en général. Le document d'informations clés du fonds donne un indicateur de risque de 1 à 7 et la durée de détention recommandée.

Peut-on retirer son argent d'un placement de long terme avant le terme ?

Cela dépend du support. Un contrat de capitalisation prévoit en général des rachats, avec des conditions et parfois des frais. Les parts de SCPI sont peu liquides : la sortie dépend de l'existence d'un acheteur. Un compte-titres permet de vendre des titres cotés, à leur prix du jour, qui peut être inférieur au prix d'achat.

Placement de trésorerie à moyen et long terme : supports

La trésorerie courante et la trésorerie stable

Une société a deux sortes de trésorerie. La première circule : elle paie les salaires, les fournisseurs et l’impôt. La seconde reste sur les comptes de mois en mois, sans que la société y touche.

La trésorerie stable vient d’un résultat non distribué ou d’un événement ponctuel, comme une levée de fonds. Pour la repérer, la société regarde le plus bas niveau de ses comptes sur les vingt-quatre derniers mois, puis retire les échéances connues.

Courbe du solde des comptes sur 24 mois, avec une ligne en pointillés au plus bas niveau atteint. Au-dessus de la ligne, la trésorerie courante qui circule. En dessous, la trésorerie stable, jamais utilisée sur la période. — Schéma indicatif : la part du solde qui n’a jamais été utilisée sur 24 mois est un candidat à la trésorerie stable, avant de retirer les échéances connues.

Elle vient après la réserve disponible, qu’elle ne remplace pas. Voir le guide pour placer sa trésorerie.

Ce qui change quand l’horizon s’allonge

Plus la durée est longue, plus le placement se distingue d’un dépôt sur quatre points.

Point	Court terme	Moyen et long terme
Liquidité	Retrait en quelques jours, ou échéance proche	Sortie plus lente, parfois à perte, parfois impossible
Capital	Dépôt couvert dans la limite de 100 000 €, ou fonds au capital variable	Capital non protégé, valeur qui varie
Frais	Faibles ou nuls	Frais d’entrée, de gestion, d’arbitrage selon le support
Rendement	Taux annoncé	Rendement qui varie, jamais connu à l’avance

Un compte à terme se juge sur son taux. Les autres supports se jugent sur un rendement passé et sur des frais qui se cumulent chaque année.

Les comptes à terme longs

Le compte à terme de deux ou trois ans reste un dépôt : taux fixé, capital couvert par la garantie des dépôts dans la limite de 100 000 € par établissement. Seule la durée change.

Comptes à terme à 24 mois

Dernier relevé le 22 octobre 2026

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Comptes à terme à 24 mois

BoursoBank Compte à terme business Garantie des dépôts Réservé aux titulaires d'un compte Bourso Business. Offre présentée pour les sociétés unipersonnelles (SASU, EURL) : éligibilité des autres sociétés non confirmée. Conditions Taux fixe et garanti, nominal annuel brut (taux actuariel annuel brut : 3,3 %). Taux au 20/10/2026, modifiable à tout moment. Versement unique, pas de versement complémentaire, 6 CAT maximum, aucun plafond. Sortie anticipée possible mais aucun intérêt versé. Réservé aux titulaires d'un compte Bourso Business (lui-même conditionné à un compte BoursoBank personnel du représentant légal). Intérêts fiscalisés.	Garantie des dépôts Réservé aux titulaires d'un compte Bourso Business. Offre présentée pour les sociétés unipersonnelles (SASU, EURL) : éligibilité des autres sociétés non confirmée. Conditions Taux fixe et garanti, nominal annuel brut (taux actuariel annuel brut : 3,3 %). Taux au 20/10/2026, modifiable à tout moment. Versement unique, pas de versement complémentaire, 6 CAT maximum, aucun plafond. Sortie anticipée possible mais aucun intérêt versé. Réservé aux titulaires d'un compte Bourso Business (lui-même conditionné à un compte BoursoBank personnel du représentant légal). Intérêts fiscalisés.	24 mois	3,35 % brut annuel taux au 20/10/2026	1 000 €	22/10/2026 BoursoBank, Compte à terme business
RiverBank Compte à terme via Cashbee Pro Garantie des dépôts selon la banque porteuse Taux nominal, intérêts versés à l'échéance sans capitalisation. Aucune sortie avant l'échéance. Proposé via Cashbee Pro. Conditions Taux de rendement nominal brut (grille RiverBank sur Cashbee). Versements cumulés au plus 200 000 €, souscription minimale 125 000 €, minimum 100 000 € par compte. Bloqué jusqu'à l'échéance, aucune clôture anticipée. Intérêts non capitalisés.	Garantie des dépôts selon la banque porteuse Taux nominal, intérêts versés à l'échéance sans capitalisation. Aucune sortie avant l'échéance. Proposé via Cashbee Pro. Conditions Taux de rendement nominal brut (grille RiverBank sur Cashbee). Versements cumulés au plus 200 000 €, souscription minimale 125 000 €, minimum 100 000 € par compte. Bloqué jusqu'à l'échéance, aucune clôture anticipée. Intérêts non capitalisés.	24 mois	3,35 % brut annuel taux au 07/10/2026	125 000 €	22/10/2026 Cashbee, Grille des taux RiverBank
Banque Wormser Frères Compte à terme via Cashbee Pro Garantie des dépôts Taux nominal, intérêts versés à l'échéance sans capitalisation. Proposé via Cashbee Pro. Conditions Taux de rendement nominal brut (grille Banque Wormser Frères sur Cashbee). Versements cumulés au plus 200 000 €, souscription minimale 35 000 €, minimum 15 000 € par compte. Clôture anticipée possible. Intérêts non capitalisés.	Garantie des dépôts Taux nominal, intérêts versés à l'échéance sans capitalisation. Proposé via Cashbee Pro. Conditions Taux de rendement nominal brut (grille Banque Wormser Frères sur Cashbee). Versements cumulés au plus 200 000 €, souscription minimale 35 000 €, minimum 15 000 € par compte. Clôture anticipée possible. Intérêts non capitalisés.	24 mois	3,20 % brut annuel taux au 14/10/2026	35 000 €	22/10/2026 Cashbee, Grille des taux Banque Wormser Frères
CFCAL-Banque Compte à terme via Cashbee Pro Garantie des dépôts Rendement actuariel annuel brut. Proposé via Cashbee Pro. Conditions Taux de rendement actuariel annuel brut à l'échéance : 3,20 % (taux nominal brut 3,25 %). Versements cumulés au plus 10 M€, souscription minimale 75 000 €, minimum 10 000 € par compte. Clôture anticipée possible à un taux dégressif publié dans la grille.	Garantie des dépôts Rendement actuariel annuel brut. Proposé via Cashbee Pro. Conditions Taux de rendement actuariel annuel brut à l'échéance : 3,20 % (taux nominal brut 3,25 %). Versements cumulés au plus 10 M€, souscription minimale 75 000 €, minimum 10 000 € par compte. Clôture anticipée possible à un taux dégressif publié dans la grille.	24 mois	3,20 % brut annuel taux au 12/10/2026	75 000 €	22/10/2026 Cashbee, Grille des taux CFCAL
Swaive Swaive, compte à terme pro Garantie des dépôts Conditions Taux fixe garanti, aucun « jusqu'à ». Swaive est un intermédiaire, pas une banque : le CAT est ouvert directement auprès de la banque partenaire choisie (non nommée sur la page), garantie FGDR 100 000 EUR par banque. Sociétés françaises éligibles (EURL, SA, SARL, SAS, SASU, SC, SCI, SCOP, SCP, SELARL, SELAS, SNC), résidence fiscale exclusivement en France, IS ou IR. Minimum actuellement 50 000 EUR selon la banque et la durée. Sortie anticipée possible dans la plupart des cas : clôture totale, préavis de 32 jours, pénalités propres à chaque banque sous forme de réduction du rendement. Intérêts versés à l'échéance. Aucun frais Swaive.	Garantie des dépôts Conditions Taux fixe garanti, aucun « jusqu'à ». Swaive est un intermédiaire, pas une banque : le CAT est ouvert directement auprès de la banque partenaire choisie (non nommée sur la page), garantie FGDR 100 000 EUR par banque. Sociétés françaises éligibles (EURL, SA, SARL, SAS, SASU, SC, SCI, SCOP, SCP, SELARL, SELAS, SNC), résidence fiscale exclusivement en France, IS ou IR. Minimum actuellement 50 000 EUR selon la banque et la durée. Sortie anticipée possible dans la plupart des cas : clôture totale, préavis de 32 jours, pénalités propres à chaque banque sous forme de réduction du rendement. Intérêts versés à l'échéance. Aucun frais Swaive.	24 mois	3,20 % brut annuel	50 000 €	22/10/2026 Swaive, Compte à terme pro
Platon Platon, compte à terme entreprise Garantie des dépôts Conditions Taux annuel brut en vigueur au 01/09/2026, fixe. Platon est un courtier (CIF, COB, ORIAS 25006358) : les fonds sont détenus par des banques partenaires agréées ACPR non nommées sur la page, couverts par le FGDR. Ouvert aux entreprises et indépendants immatriculés en France. De 100 000 EUR à 10 M EUR, jusqu'à 15 CAT, aucun frais. Sortie anticipée possible avec préavis de 32 jours, mais clôture totale et perte d'une partie de la rémunération promise.	Garantie des dépôts Conditions Taux annuel brut en vigueur au 01/09/2026, fixe. Platon est un courtier (CIF, COB, ORIAS 25006358) : les fonds sont détenus par des banques partenaires agréées ACPR non nommées sur la page, couverts par le FGDR. Ouvert aux entreprises et indépendants immatriculés en France. De 100 000 EUR à 10 M EUR, jusqu'à 15 CAT, aucun frais. Sortie anticipée possible avec préavis de 32 jours, mais clôture totale et perte d'une partie de la rémunération promise.	24 mois	2,60 % brut annuel taux au 01/09/2026	100 000 €	22/10/2026 Platon, Compte à terme entreprise

Taux annuels bruts, avant impôt sur les sociétés. Un taux relevé ne vaut pas offre : vérifiez les conditions auprès de l'établissement.

Un taux fixé pour longtemps joue dans les deux sens. Si les taux baissent, la société en profite. S’ils montent, elle reste attachée à un ancien taux, et une sortie anticipée coûte une partie des intérêts. La page compte à terme détaille les formules.

Frise de la souscription à l'échéance d'un compte à terme, avec une sortie avant l'échéance au milieu de la durée. Si le contrat l'interdit, les fonds restent bloqués. S'il l'autorise, une partie des intérêts est retenue, parfois une pénalité sur le capital. — Ce que prévoit le contrat en cas de sortie avant l’échéance : elle est parfois fermée, parfois ouverte contre une perte d’intérêts.

Le contrat de capitalisation

Le contrat de capitalisation est un contrat d’assurance souscrit auprès d’une compagnie. La société y verse de l’argent, investi sur un fonds en euros, sur des unités de compte ou sur les deux, et le reprend par des rachats partiels ou totaux.

Le contrat n’est pas couvert par la garantie des dépôts du FGDR, qui le cite parmi les produits exclus.
Les frais sur versement, de gestion annuels et d’arbitrage varient d’un contrat à l’autre et pèsent chaque année sur le rendement.
Le traitement fiscal pour une société à l’impôt sur les sociétés suit des règles propres.

Comment comparer deux contrats

Un contrat de capitalisation se choisit sur ses frais, la qualité des supports offerts, les conditions de rachat et la solidité de l’assureur. Le rendement du fonds en euros d’une année ne prédit pas celui de l’année suivante.

L’usufruit de SCPI

Une SCPI détient de l’immobilier loué, le plus souvent des bureaux, des commerces ou des entrepôts, et redistribue une partie des loyers. L’usufruit est le droit de percevoir ces revenus, la nue-propriété le droit sur la valeur du bien à terme. Les deux s’achètent séparément.

Une société qui achète l’usufruit de parts perçoit les revenus pendant une durée fixée à l’avance. À l’échéance, l’usufruit s’éteint et elle n’a aucune valeur à récupérer.

L’AMF présente la SCPI comme un placement de long terme et peu liquide, avec une durée de détention conseillée qui varie traditionnellement entre 8 et 15 ans.
Les revenus ne sont pas assurés, et le capital n’est pas protégé.

Revenus, prix d'achat et traitement comptable

Le versement des revenus est soumis à l’approbation des associés, et des locaux vides ou des travaux peuvent réduire les sommes versées.

Le prix d’achat de l’usufruit paie les seuls revenus de la période. Le traitement comptable et fiscal de l’achat, notamment son étalement sur la durée, se règle avec l’expert-comptable.

Le compte-titres

Le compte-titres permet à une société de détenir des actions, des obligations, des parts de fonds et des ETF. Les titres restent sa propriété et sont inscrits chez un teneur de compte, banque ou autre établissement habilité.

La garantie des titres du FGDR s’applique à hauteur de 70 000 € par client et par établissement, quand le teneur de compte ne peut plus restituer les titres. Elle ne compense pas une baisse de valeur.
Le risque principal est celui du marché. La valeur des titres monte et baisse, et rien ne la fixe à l’avance.
Les frais de courtage et de tenue de compte pèsent plus lourd sur un petit montant.

Fiscalité des titres détenus par une société

Les résultats de cession de parts d’OPCVM détenues par une société à l’impôt sur les sociétés sont imposés au taux normal. Ces parts sont évaluées à leur valeur liquidative à chaque clôture, et l’écart de l’exercice est imposé.

Le traitement des autres titres dépend de leur nature, titres de placement ou titres de participation, et se confirme avec l’expert-comptable.

Les fonds obligataires

Un fonds obligataire investit surtout dans des obligations, c’est-à-dire des prêts consentis à des États ou à des entreprises. Il se détient en parts, sur un compte-titres ou dans un contrat de capitalisation. La valeur d’une part varie pour deux raisons.

Quand les taux montent, les obligations déjà émises, qui rapportent moins que les nouvelles, perdent de la valeur.
Si l’émetteur d’une obligation ne peut pas la rembourser, le fonds supporte la perte.

Un fonds à échéance longue est plus sensible aux variations de taux qu’un fonds à échéance courte.

Lire le document d'informations clés d'un fonds

Le document d’informations clés résume ces risques. Il donne un indicateur synthétique de 1 à 7, qui combine risque de marché et risque de crédit, ainsi que la période de détention recommandée.

Une société qui détient des parts de fonds les évalue à leur valeur liquidative à chaque clôture. L’écart de l’exercice entre dans son résultat imposable, même sans rachat.

Fixer l’horizon avant le support

Le point de départ est la durée pendant laquelle la société peut se passer de l’argent. Le document d’informations clés d’un fonds ou d’une SCPI indique une durée de détention recommandée. Si la société risque d’avoir besoin de la somme avant, le support ne lui convient pas.

Quatre questions pour fixer l'horizon

Un projet, comme une acquisition, une cession ou un départ à la retraite du dirigeant, peut-il appeler cette trésorerie dans les cinq ans ?
La société a-t-elle une dette qui arrive à échéance, ou un pacte d’associés qui prévoit une distribution ?
Les associés s’accordent-ils sur la mise de côté de cette somme ?
Que se passe-t-il si une perte de valeur survient l’année où la société a besoin de vendre ?

Les holdings, qui détiennent des participations, se posent souvent ces questions. La page holding décrit leur cas.

Ce que les supports longs ne remplacent pas

Un placement de long terme ne remplace ni la réserve disponible ni le compte à terme daté. Mal calibré, il force la société à vendre au mauvais moment pour payer une dépense imprévue.

Voir la page risques, le comparatif des supports de court terme et les taux du mois.

Trésorerie stable : placer à moyen et long terme

À retenir