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Placement de trésorerie d'une holding : supports, taux et limites

Une holding encaisse les dividendes de ses filiales et accumule le reste en trésorerie. Les supports qui conviennent, selon l'horizon de cet argent.

Mis à jour le

Holding

À retenir

  • La trésorerie d'une holding vient surtout des dividendes de ses filiales, peu taxés quand le régime mère-fille s'applique.
  • Les intérêts d'un placement, eux, sont imposés à l'IS sans exonération. Ce n'est pas le même traitement que les dividendes reçus.
  • Le support se choisit selon l'horizon : disponible tout de suite, projet daté, ou réserve de plus long terme.
  • Au-delà de 100 000 € par établissement, les dépôts dépassent le plafond de la garantie des dépôts.

Régime d'imposition

Impôt sur les sociétés

Les produits de placement sont imposés à l'IS, au taux normal de 25 %. Le taux réduit de 15 % sur les 42 500 premiers euros de bénéfice est réservé aux sociétés qui remplissent les conditions du régime PME.

D’où vient la trésorerie d’une holding

Une holding encaisse les dividendes de ses filiales et laisse le reste s’accumuler, souvent pour un emploi à moyen terme : rachat d’une société, projet ou réserve avant une cession. Le support se choisit selon cet horizon.

Ce qui change pour une holding

Les dividendes remontés

Sous conditions, les dividendes reçus d’une filiale sont exonérés d’impôt sur les sociétés, sauf une quote-part de frais et charges de 5 %. C’est le régime mère-fille.

Les intérêts sont imposés en totalité

Ce régime ne s’applique pas aux placements. Un intérêt de compte à terme ou de compte rémunéré s’ajoute au résultat et subit l’impôt sur les sociétés, sans exonération. Le simulateur donne le gain net après cet impôt.

Les filiales versent des dividendes à la holding, sous le régime mère-fille. La holding place l'excédent sur un compte rémunéré, un compte à terme ou un fonds monétaire. Les dividendes reçus sont exonérés sous conditions, sauf une quote-part de 5 %. Les intérêts sont imposés à l'impôt sur les sociétés.
Les dividendes reçus et les intérêts d’un placement n’ont pas le même traitement fiscal dans une holding.
Le détail des règles fiscales et des frais

Le régime mère-fille suppose notamment de détenir au moins 5 % du capital de la filiale et de conserver les titres deux ans. Au taux normal de 25 %, la quote-part de 5 % revient à un coût de 1,25 % du dividende.

Pour les intérêts, le taux est de 25 %. Le taux réduit de 15 % existe sur les 42 500 premiers euros de bénéfice, pour les sociétés qui remplissent les conditions du régime PME.

Les frais de fonctionnement pèsent aussi sur le rendement net. Expert-comptable, frais bancaires et assurances peuvent absorber une part importante des intérêts d’un petit montant. Placer 20 000 € à un taux modeste ne couvre pas toujours le coût de la ligne comptable qu’il faut tenir.

Les supports, pour une holding

Le tableau donne la place que prend chaque support dans la trésorerie d’une holding. C’est une indication générale, pas une recommandation.

La holding sépare souvent deux pots.

  • Une réserve disponible, sur un compte rémunéré.
  • Une somme destinée à un projet daté, sur un compte à terme dont l’échéance tombe avant la date prévue.

Les taux du moment

Le meilleur taux relevé pour chaque support, avant impôt sur les sociétés. Le détail est sur la page des taux du mois.

Meilleurs taux du mois

Taux annuels bruts, relevé du

Les limites à connaître

  • La liquidité. L’argent d’un compte à terme n’est pas disponible avant l’échéance. Garder un compte disponible avant de bloquer le reste évite de rater une opportunité d’acquisition.
  • La concentration. La garantie des dépôts couvre 100 000 € par déposant et par établissement. Avec 400 000 € dans un seul établissement, 300 000 € sont au-dessus du plafond. Les parts de fonds monétaires ne sont pas des dépôts et ne sont pas couvertes. La page risques détaille chaque support.
  • Le long terme. Pour une somme dont la holding n’a pas besoin avant plusieurs années, voir moyen et long terme.

Questions fréquentes

Une holding peut-elle placer sa trésorerie sur un compte à terme ?

Oui. Un compte à terme se souscrit au nom de la société, sans condition particulière liée à son objet. Le point à vérifier est la date d'emploi de l'argent, puisque les fonds sont bloqués pendant la durée choisie.

Les intérêts reçus par une holding sont-ils exonérés ?

Non. Le régime mère-fille concerne les dividendes reçus des filiales, pas les intérêts d'un placement. Ces intérêts s'ajoutent au résultat et sont imposés à l'IS.

Quel est le coût du régime mère-fille ?

Sous conditions, les dividendes reçus d'une filiale sont exonérés, sauf une quote-part de frais et charges de 5 %. Au taux normal de l'IS à 25 %, cette quote-part représente 1,25 % du dividende.

Faut-il répartir la trésorerie entre plusieurs établissements ?

La garantie des dépôts couvre 100 000 € par déposant et par établissement. Une holding qui dépose davantage dans un seul établissement a une partie de la somme au-dessus du plafond. Répartir est une façon de rester sous le plafond.

Sources

Pour aller plus loin

Les informations de cette page sont générales. Elles ne constituent ni un conseil en investissement ni une recommandation adaptée à la situation d'une société. Les taux sont ceux que les établissements publient à la date du relevé. Ils changent, et l'offre qui vous sera faite peut différer. Vérifiez les conditions auprès de l'établissement avant de placer. Voir la méthodologie.